O Que É o Tesouro Direto?
O Tesouro Direto é um programa do Tesouro Nacional criado em 2002, em parceria com a B3 (Bolsa de Valores do Brasil), que permite a compra de títulos públicos federais por pessoas físicas via internet. É considerado o investimento mais seguro do país por contar com a garantia soberana do governo federal.
Segundo dados do Tesouro Nacional, o programa atingiu mais de 2,5 milhões de investidores ativos em 2026, com estoque total superior a R$ 130 bilhões. O crescimento reflete a busca dos brasileiros por alternativas seguras e mais rentáveis que a poupança.
O investimento mínimo é de apenas R$ 30,00, o que torna o programa acessível para qualquer pessoa. Não é necessário comprar um título inteiro — é possível adquirir frações (a partir de 0,01 título).
Tipos de Títulos do Tesouro Direto
O Tesouro Nacional oferece três famílias de títulos, cada uma com características específicas:
Tesouro Selic (LFT)
O Tesouro Selic é o título pós-fixado que acompanha a taxa básica de juros da economia. Suas principais características:
- Rentabilidade: acompanha a Selic diariamente
- Liquidez: resgate em D+1 (próximo dia útil)
- Risco de mercado: praticamente nulo (não sofre marcação a mercado relevante)
- Indicação: reserva de emergência, objetivos de curto prazo
Com a Selic em patamar elevado em 2026, o Tesouro Selic oferece retorno bruto próximo de 13% ao ano, descontado apenas a taxa da B3 (0,20% a.a.) e o Imposto de Renda.
Para entender como investir na prática, confira nosso artigo sobre o Tesouro Selic passo a passo.
Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal e NTN-B)
O Tesouro IPCA+ é um título híbrido que paga a inflação (IPCA) mais uma taxa fixa. Existem duas versões:
- IPCA+ (NTN-B Principal): paga tudo no vencimento
- IPCA+ com Juros Semestrais (NTN-B): paga cupons a cada 6 meses
Em 2026, o Tesouro IPCA+ oferece taxas reais acima de 6% ao ano — patamares historicamente elevados. Isso significa que, independentemente da inflação futura, o investidor terá retorno real garantido se mantiver o título até o vencimento.
Saiba mais sobre a proteção contra inflação com o IPCA+.
Tesouro Prefixado (LTN e NTN-F)
O Tesouro Prefixado tem sua taxa definida no momento da compra. O investidor sabe exatamente quanto receberá no vencimento.
- Prefixado (LTN): paga tudo no vencimento
- Prefixado com Juros Semestrais (NTN-F): paga cupons semestrais
É indicado quando o investidor acredita que a Selic vai cair no futuro. Se a Selic cair, o título se valoriza no mercado secundário (marcação a mercado positiva).
Comparativo dos Títulos do Tesouro
| Característica | Tesouro Selic | Tesouro IPCA+ | Tesouro Prefixado |
|---|---|---|---|
| Rentabilidade | Selic diária | IPCA + taxa fixa | Taxa fixa |
| Risco de mercado | Muito baixo | Médio (antes do vencimento) | Alto (antes do vencimento) |
| Liquidez | D+1 | D+1 | D+1 |
| Melhor para | Curto prazo / emergência | Longo prazo / aposentadoria | Expectativa de queda da Selic |
| Garantia | Governo Federal | Governo Federal | Governo Federal |
| IR | Tabela regressiva | Tabela regressiva | Tabela regressiva |
Como Investir no Tesouro Direto — Passo a Passo
Investir no Tesouro Direto é simples e pode ser feito em menos de 30 minutos:
1. Abra conta em uma corretora
Escolha uma corretora de valores habilitada. A maioria não cobra taxa de administração para Tesouro Direto. Bancos digitais como Nubank, Inter e C6 Bank também oferecem acesso direto.
Para comparar opções, veja corretora vs banco para investir.
2. Faça o cadastro no Tesouro Direto
Com a conta na corretora, o cadastro no portal do Tesouro Direto é automático. Você receberá uma senha por e-mail para acessar o site oficial.
3. Escolha o título adequado
Avalie seus objetivos:
- Curto prazo / emergência: Tesouro Selic
- Médio prazo (3-5 anos): Tesouro Prefixado ou IPCA+
- Longo prazo / aposentadoria: Tesouro IPCA+
4. Defina o valor e faça a compra
O valor mínimo é R$ 30,00. A compra pode ser feita pelo site do Tesouro Direto, app ou plataforma da corretora. Os títulos são liquidados em D+1.
5. Acompanhe seus investimentos
Acompanhe pelo portal do Tesouro Direto ou pelo app da corretora. Evite vender antes do vencimento para não incorrer em perdas por marcação a mercado (exceto Tesouro Selic).
Taxas e Tributação
Taxa da B3
A B3 cobra 0,20% ao ano sobre o saldo investido em Tesouro Direto. Para investimentos em Tesouro Selic de até R$ 10 mil, essa taxa é isenta.
Imposto de Renda (Tabela Regressiva)
| Prazo de resgate | Alíquota de IR |
|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% |
| 181 a 360 dias | 20,0% |
| 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15,0% |
O IR incide apenas sobre o rendimento, não sobre o valor investido. Quanto mais tempo o dinheiro ficar aplicado, menor a alíquota.
IOF
O IOF (Imposto sobre Operações Financeiras) é cobrado em resgates feitos nos primeiros 30 dias. A alíquota começa em 96% do rendimento no 1º dia e vai a 0% no 30º dia.
Marcação a Mercado: Entenda o Risco
A marcação a mercado é a atualização diária do preço dos títulos conforme as condições do mercado. Afeta principalmente o Tesouro IPCA+ e o Tesouro Prefixado:
- Se os juros sobem, o preço dos títulos no mercado cai
- Se os juros caem, o preço dos títulos no mercado sobe
Isso só importa se você vender o título antes do vencimento. Se mantiver até a data final, receberá exatamente o retorno contratado.
O Tesouro Selic é praticamente imune à marcação a mercado, por isso é a escolha ideal para reserva de emergência e liquidez.
Estratégias com Tesouro Direto
Escada de Vencimentos
Distribua os investimentos em títulos com diferentes vencimentos (2027, 2029, 2031, 2035). Isso cria uma "escada" que garante vencimentos periódicos e reduz o risco de concentração.
Proteção contra Inflação
Aloque parte da carteira em Tesouro IPCA+ para garantir retorno real. Com taxas acima de 6% real ao ano, o momento atual é historicamente favorável.
Combinação com Outros Investimentos
O Tesouro Direto pode ser combinado com CDB, LCI e LCA para diversificar a carteira conservadora. Use o Tesouro Selic como base de liquidez e complemente com CDB e LCI para otimizar tributação.
Para uma visão completa de como montar sua carteira, confira nosso guia completo de investimentos seguros.
Perguntas Frequentes
Tesouro Direto é seguro?
Sim, o Tesouro Direto é o investimento mais seguro do Brasil. Os títulos públicos têm garantia soberana do governo federal, o que significa que o risco de calote é praticamente inexistente. É mais seguro, inclusive, que a poupança (que tem garantia do FGC limitada a R$ 250 mil).
Qual o valor mínimo para investir no Tesouro Direto?
O valor mínimo é de R$ 30,00, equivalente a 0,01 título (1% de um título). Não é necessário comprar um título inteiro.
Posso perder dinheiro no Tesouro Direto?
No vencimento, não. O risco existe apenas se você vender títulos IPCA+ ou Prefixados antes do vencimento em momento de alta dos juros (marcação a mercado negativa). O Tesouro Selic não apresenta esse risco.
Como declarar Tesouro Direto no Imposto de Renda?
Os títulos devem ser declarados na ficha "Bens e Direitos" pelo valor de aquisição. Os rendimentos são informados na ficha "Rendimentos Sujeitos à Tributação Exclusiva". O informe de rendimentos é fornecido pela corretora.
Tesouro Direto ou poupança: qual rende mais?
O Tesouro Selic rende significativamente mais que a poupança. Enquanto a poupança rende cerca de 6,5% ao ano, o Tesouro Selic acompanha a Selic (em torno de 13% em 2026). Mesmo descontando IR e taxa da B3, o Tesouro Selic é mais vantajoso.
